投资公司怎么调查企业?

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投资公司在进行项目尽职调查时,一般由法务、财务、行业和战略等各专业的研究团队共同完成。由于每个团队往往同时负责多个项目的尽调工作,因此需要制定统一的调查目录和框架,明确各自调查的重点。 在具体实施过程中,各个专业团队根据公司法和金融监管机构的有关规定以及项目实际情况,提出调查重点及调查手段,经批准后执行。

一般情况下,金融机构的尽调报告会包括下列内容: (一)主体资格类。主要包括公司登记注册事项、股东或发起人情况、董事与高管人员构成等;

(二)经营情况。主要核实是否实际经营、业务模式、核心业务指标(如收入、利润、现金流等)及变动情况等;

(三)财务信息。主要包括财务报表(含利润表)、财务指标预测、财务风险分析及应对等;

(四)法律状况。主要了解是否存在或可能发生影响融资安排的诉讼与仲裁等事项,债权债务关系是否清晰,涉及的或有负债是否合理等;

(五)重大合同。主要了解是否签订了对公司经营活动产生重要影响的合同,尤其是涉及融资安排、业务经营的合同;

(六)重大资产。主要了解是否拥有对经营活动具有重要意义的资产,特别是无形资产的产权状况及使用状况;

(七)融资情况。主要了解有无对外融资意向及计划、拟融资额度和利率区间、现有融资渠道和方式、已落实的担保条件等信息;

(八)其他。除上述主要内容外,基于不同项目、不同客户和不同区域等情况的差异,可能还需要对具体情况进行分析并相应补充完善尽职调查的内容。

对于创业投资基金、天使基金等行业机构而言,由于所投项目规模较小且分散,通常由行业研究员通过现场访谈、电话沟通等方式获取信息,自行完成初步调查后提交总监备查,由总监结合基金业协会等第三方报告及公示信息最终确定是否投资。

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对投资企业进行尽职调查,需要对投资企业所处的行业及其业务进行研究,从而确定调查的内容。尽职调查的内容一般从目标公司的财务、法律、业务等三方面着手。调查内容包括企业的法律文件、财务报表、重大合同、政府机构出具的文件等。具体而言,尽职调查的内容包括以下几个方面:

一、企业基本信息:企业名称、注册地、成立日期、注册资本、组织形式、企业股东、企业章程、企业变更记录,及其它企业工商登记信息;企业获得的资质、荣誉、许可及其它政府批文信息;企业所获得的各项荣誉、资质或许可;

二、企业机构设置:企业的机构设置,包括管理机构、决策机构、执行机构、监督机构等的实际运行模式和运行现状,尤其是管理架构的模式和运行现状;上述机构的权限设置、成员构成,以及是否按权限有效运行;

三、企业业务状况:企业的主营业务、辅业、将要开展的业务、将要放弃的业务,及其现状和计划;企业近三年的业绩状况和计划达成的目标;企业近三年的利润状况和计划达成目标;

四、企业股权和负债:企业的股权结构、股东持股比例和对外出质情况,以及上述状况的变化历史;企业负债总额、资产负债率和或有负债及对外担保债务状况、还贷计划和还贷能力;

五、企业人员状况:企业职工总数及构成,职工社保缴纳情况,近期重大劳动争议及处理状况;

六、企业主要竞争对手和客户:企业主要竞争对手名单和历史变化,客户数量和具体名单、变化状况及理由;

七、知识产权:企业所拥有的自有或控制的专利技术、商标和商誉等知识产权的总数和具体清单,是否存在权利瑕疵、是否存在被侵害或侵害他人的事实或潜在风险;

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