如何排序股票？
一、首先，我们得知道一个词叫“夏普比率” 所谓夏普比率，是衡量投资者报酬与风险之间关系的指标。基本公式为：夏普比＝(收益率-预期收益率)/标准差 通俗解释一下就是，在控制风险的前提下获得超额利润的能力大小。
二、既然知道了概念，我们再来理解一下什么是风险（对于投资来说） 一般我们把风险的衡量定义为： 1.最大损失；2.收益的不确定性/波动性。 如果以数字来表示的话，则通常用标准差或者方差（波动率)来衡量的。所以，我们可以这么定义风险：风险=波动率*预期收益率 在金融领域里，对波动率的计算通常有两种方法：VAF和VAES。
三、VaR值 VAR全称为Value at Risk，又叫威胁值或风险价值它是在一定的置信水平下，某一时间区间内可能发生的最大损失。 它的计算方法有很多种，这里就不一一介绍了，直接给出比较通用的VaR计算公式： 其中Pn表示第n天的价格，m表示样本的大小，N表示观测期天数，α表示置信度水平，σ表示波动率，δt表示到期日距当前日的天数。如果α取95%的置信水平时，这就可以看成是一个95%置信区间的估计了。 举例说明：假设某投资组合的期望收益率为8%，标准差为14%。那么，95%(p=0.95)的VaR值为： 根据以上VaR的计算公式可知，该表达式中，标准差的分子部分为： 由于分母项为常数，因此，可以简化为： 将各数据带入可得：
四、Sharpe Ratio 从以上VaR值的公式可以看出，其反映的是在一定概率事件下的最大损失额，但VaR只能用于衡量单一资产或资产组合的价值风险，不能很好地衡量整个投资组合的总体风险状况。为了解决这个问题，需要引入夏普比率这一指标进行补充。 Sharpe ratio即夏普比率，它是由美国著名经济学家威廉夏普提出的，用来衡量基金的风险收益率。 Sharp ration公式如下： Rf 是无风险利率， Rp是平均风险回报率，sigma^2是标准差。 Shrpe Ratio越大则表示基金的盈利能力越高。
五、总结： 我们已经知道了VaR是如何计算的以及夏普比率的概念是什么，接下来我们就能够根据具体的情况选择具体的指标来进行排序了。当然，在实际应用当中，我们会综合考虑VaR值与夏普比率两个量，从而选择出最优的投资品种。