什么导致银行业恐慌？
对银行信心的缺失会引发银行挤兑，如果任其发展，往往会发生银行业恐慌。在缺乏存款保险制度的约束下，即使银行和金融机构管理者没有任何过错，这种“金融恐慌”仍会发生。只要储户中流传出关于一家银行即将破产的消息，那些只打算提取部分存款的储户，一旦在银行门口看到其他人大排长龙的情形，都会受到很大触动，重新决定要把自己的存款全部提走。这样，更多人排进提款的人龙，导致更多的已经决定只提取部分存款的人现在决定全部提走。
很快的，所有的储户都很紧张，都想尽快赶到银行，尽可能多地提走自己的存款。如果所有储户成功提款，则银行的资产不足以偿付所有的要求。在一些例子中，对银行的无端恐慌，会蔓延到整个银行体系，导致一系列银行挤兑。在所谓的“银行恐慌”时期，即使实际上拥有充分流动性的银行也会受到影响。那些真正存在流动性问题的银行，在受到这种恐慌影响之后，则更有可能倒闭。如果恐慌的余威仍未消退，更多银行可能倒闭，从而出现所谓的“银行业恐慌”，而且这种银行业恐慌将有可能毁灭整个经济。例如，1933年美国的大萧条时期就有许多银行倒闭，当时的美国经济一片混乱：失业率一度高达25%。19世纪到20世纪早期，美国经历了无数次的银行挤兑和银行恐慌。
导致如此大规模银行恐慌的事件有很多。在1914年欧洲爆发第一次世界大战之际，1913年才刚成立的美国联邦储备委员会（简称美联储），没有能力向银行业提供任何有意义的流动性注入。结果，在1914年9月爆发了银行恐慌。然而，19世纪末的“银币之争”和20世纪初的“通货膨胀之争”都因为有类似货币制度的根本争议，所以也导致了恐慌。这两种争议和1914年的恐慌有许多类似之处。在上述这些例子中都存在恶性循环行为——起初只有少数人对银行和政府失去信心，之后这一情况不断升级，形成恶性循环，最终导致大量的恐慌和挤兑。