基金为何分红?
先说我的结论: 基金分红,本质上是基金公司将当期收益的一部分让渡给投资者。 但分红与否、分红多少,取决于基金是否有了足够的现金储备(未分配利润),以及监管机构对于分红上限的规定。如果基金没有足够的现金储备或者符合分红的条件,但是为了迎合投资者的需求(特别是新基金发行对份额稳定和规模增长的要求)而进行虚假分红,那么这种行为就是得不偿失的! 下面我就来详细讲讲:
1.分红是什么 分红,实际上是指上市公司向股东分配股利(利润)。 但基金并非上市公司,所以基金的“分红”,实际上是基金公司将投资所得的收益中的一部分回报给投资者。 这里需要说明的是,分红并不是指基金将资金直接打到投资者账户里;而是先由基金公司支付给券商等销售渠道,再由这些机构转账进投资者的银行账户。
2.基金分红的条件
2.1 基金合同中有关于分红条款的安排。 每个基金都有基金合同,里面会载明双方的权利和义务,也会对基金的分红做出原则性的要求——比如某混合型基金合同中可能这样规定: “本基金管理人应当合理设计基金收益分配方案,保证基金收益分配的合理性、有效性和必要性。在满足正常运营条件的情况下,本基金每年至少进行一次收益分配,全年收益分配不低于10%。 ”
2.2 基金公司具备足够的现金储备。 这里的现金储备,不仅仅是反映在财务报表中的现金及现金等价物,而且包括可随时转让的金融资产如短期理财债券等。因为分红时基金公司不可能真的去动用实存的现金存款,而只能通过买入和销售证券来实现。 所以,当基金公司的交易账户上有足够用来交易的资产,才能支撑分红方案的实现。
3.基金分红的上限 除了以上两个条件外,基金分红还受到监管机构规定的限制。以证监会为例,其明确规定基金当年收益应先弥补上一年度亏损后才能进行分红。同时,同一基金公司管理的所有基金之间,不能实行分红。对于封闭式基金,由于不能随意申购赎回,为保证资金的流动性,只能定期分红。