分级基金是怎么折算的？
1. 什么是份额净值？它和股价有什么关系？ 份额净值=(资产-负债)/总份额，用数学公式表示为： NNA=\frac{V-D}{A} 其中NNA代表份额净值（Net Asset Value），V代表基金持有的证券价值总和，D代表基金负债金额，A代表基金发行在外的份额总数。
举个例子来说明一下： 假设某分级基金的母基金持有A股票10万股，B股票5万股，目前市值分别为90万元、50万元，总计资产140万元；另外该分级基金共有1亿份基金发行，现在处于封闭期，还没有进行拆分。那么该分级的份额净值就为： \frac{90+50}{100000+50000}=1元。 通过上面的公式我们可以看出，只要掌握了基金所持证券的市值信息，就可以估算出它的净值大小。而股票价格每天公布于每日的股票交易行情中，非常便于查阅，所以一般我们只需要知道基金持股的具体情况就可以估出份额净值的大致数值。
2. 为什么会出现份额净值计算的基础日？ 当基金不开放申购与赎回时，由于无法获得新资金补充，为了保持基金资产的完整，就必须对现有基金资产进行合理调整——采用估值方法对基金资产的价值进行计算，这一过程就叫基金份额的估值。也就是说即使我们没有买入基金，但是基金公司还是会每天按照一定的规则对该基金资产进行评估。
当然在封闭式基金上市交易期间，因为每天都可以自由买卖，无需对基金资产进行重新评估，因此也就没有基础日之说。不过要注意的是虽然开放式基金有基础日，但在实际中并不是每一季度的最后一天都作为其基础日。具体详见基金合同。 之所以设置一个基础日是为了方便投资者查阅当日基金资产的情况，此外也是为了让基金当日净值更加准确。但值得注意的是这种估值只是估算的价值，并不能反映真实的价格，例如在出现单边市的时候就会出现值低于真的情况。
3. 为何出现折溢价？ 前面已经提到即使在封闭期内，开放式基金也必须对基金资产进行重新估值。这里需要提示大家的是，由于估值方法的差异以及参数选取的不同，同样的基金资产不同的人测算可能得出不一样的数据。更何况还有市场因素的影响，导致基金净资产的价值会随交易日波动。
基于上述原因，我们经常会看到基金存在折溢价，甚至是大比例折溢价的情况。以易方达上证50指数基金与上证50指数为例，自2014年1月27日开始至2016年8月底，该基金平均溢价率为1.5%，最高溢价率达5.9%，最低溢价率-1.9%。 当然这种情况也并不仅出现在开放式基金里面，在封闭式基金市场上同样如此。