怎么看股票的历史pe?

柯晓璇柯晓璇最佳答案最佳答案

首先,PE并不是一个衡量股价高低的指标。在某个时点用某一时期的PE来衡量其股价是否合理是有问题的,不同时间段的PE没有任何的可比性。比如说A公司在2011年亏损,B公司同样是在2011年盈利,那么同样的15倍PE对两家公司的意义是完全不同的。所以不能笼统的说现在多少倍的PE是合理的或者不合理。 其次,如果一定要用一个指标来判断股价高低的话,市盈率(PE)不是一个很好的选择,比较好的选择是股息率和净资产收益率(ROE)。但是这两项数据并不像市盈率那样容易获取,而且也不能直接用来判断股价的高低。

最后,如果题主真的一定要判断一只股票的价格高低,我觉得可以参照下国内机构常用的方法——估值模型。这种方法比较复杂,不适合初学者,但是在实战中确实被广泛应用且有一定效果。我推荐几本书吧:《财务分析和估值》、《股票估值基础理论与案例详解》、《投资顾问实操手册》、《公司价值评估》等。

PS,关于怎么判断一只股的估值,我在之前的回答里有写过一些经验性的东西,可以参考下…… 关于如何看公司的财务报表,我之前也写过一个简单的回答…… 下面简单介绍下估值模型: 一般认为,股票的价值由其预期收益决定,而企业的预期收益又主要由企业当前的盈利能力确定,因此,我们可以通过研究一家企业的当前盈利能力预测未来长期盈利能力,从而得出这家公司的股权价值V。 一般来说,影响股票价值的因素有很多,比如每股收益、每股现金流、成长性等等;而估值模型也是根据这些主要的影响因子建立起来的。常用的估值模型分为两类:一类以DCF模型为代表,主要是估计公司未来的现金流;另一类以B-S Model为代表,用于估计公司未来股价波动情况并据此估算股票未来分红,两者相加便是公司当前的价值。

优质答主

看历史PE的目的一是为了考察该股是否处于低估区域(市盈率低于当前无风险利率);二是为了观察过去股价波动规律以预测未来走势。 但是仅仅依靠一个指标来分析是很不科学的,对于买入时机的判断也是片面的、不可靠的。比如对于一个高利润的行业板块(如白酒),其历史上的低估值是值得考虑的,但并不代表你此时就可以买入。 当然,对于价值投资者来说,这种低估值的情况还是值得关注的。因为一旦市场情绪好转或者利空出尽,这些标的很可能会迎来不错的涨幅。 但对于非价值投资风格的投资者和投机者而言就不合适了 - 因为他们可能更倾向于追涨杀跌,所以看到当前上涨就迫不及待地买进,根本不考虑安全边际的问题. 所以还是要结合其他指标来看,比如基本面情况如何,资金面情况等也要考虑在内。

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