什么是基金的管理费？
就是买“管理人的努力”。 基金管理人（fund manager）是指负责募集资金并进行投资管理，使资金增值的人。他们一般通过设立基金、委托管理等方式控制或参与公司的经营，获得收益。 在基金运作的过程中，会产生各种费用和支出；为了维持正常的运转，需要事先将这部分开支列入预算，并从基金资产中扣除，如果基金资产产生的收益不足以支付这些费用时，就需补充。对基金进行合理的收费，有利于基金的规范运作和健康发展。 但由于基金是一种集合投资方式，投资者不再直接投资于股票和债券，而是将其资金交给基金托管人，由基金托管人代为运作，因此会产生一定的管理费用。 一般来说，任何涉及两方面以上合作关系的行业都会产生相应的管理费用，金融投资也不例外。例如，在贷款过程中，银行为客户提供服务，包括咨询、协商、审批、放款等，都需要收取一定的服务费用，即银行手续费（Banker's Fee）。 同样，在证券市场里，无论是主动管理还是被动管理，只要是进行管理，就会发生费用。
1.2 不同的收费模式 根据监管机构的不同，基金可以分为公募基金和私募基金。其中，公募基金是面向不特定对象发行证券投资基金，其相关费用的规定和计算方式有明确的法律规定；而私募基金则主要向少数机构和个人投资者募集，有关制度也处于逐步完善之中。
尽管存在上述区别，但两种类型基金的运营都有两个最基本的要求：合理投资和有效控制风险。相应地，其收费模式也有相同之处，主要包括以下四种：
1.2.1 初始认购/申购费用 这是指投资者在购买基金时所支付的费用。以货币形式表现，可以是现金也可以是证券。根据付款时间的不同，又可以分为前端收费和后端收费。
1.2.2 定期报告费用 随着市场的实时变化，基金需要不断调整仓位和投向以实现收益的最大化，这就不可避免地会发生交易成本。这部分成本和费用，最终都由投资者承担。 当然，基金公司并非单纯地利用主动管理来获取收益，也需要支付一定的手续费。不过，根据最新规定，公募基金已不允许向投资顾问提供投资决策建议收取费用。
1.2.3 赎回费用 对于公募基金而言，赎回费用指从投资者手中购买资产时所支付的交换价格；对于私募基金而言，则是从投资者处收回资金或资产时所收取的价额。
1.2.4 资产管理费用 无论公募基金还是私募基金，在投资管理过程中都要支付相应的资产管理费用。具体包括： 注1：基金管理人自行采购用于交易的佣金、手续费等。 注2：为提供投资管理服务发生的差旅费、会议费和办公费等。 需要注意的是，前三个阶段的费用都是在投资者购买基金时就直接发生并需要在销售底稿中明确列示，并在之后的财务报告中披露；而第四阶段的费用则需要视基金的具体投资方向和规模而定。
虽然目前市场上的基金种类繁多，但在实际操作中，通常是将以上几种费用合并起来，按照一定的标准进行计提，然后逐笔核算。